Filmul reprezintă finalul epic al aventurilor lui Bilbo Baggins, Thorin Oakenshield și prietenilor lor. După ce și-au recuperat căminul de la dragonul Smaug, gnomii au eliberat în lume o forță mortală. Înfuriat, Smaug îi atacă pe oamenii din împrejurimi. Obsedat de comoara regăsită, Thorin sacrifică prietenia și onoarea, iar Bilbo face tot ce-i stă în putință ca să-l determine pe Thorin să-și dea seama de greșelile pe care le comite. Dar alte amenințări îi așteaptă. Sauron a trimis legiuni de orci ca să atace Muntele Singuratic. Piticii, gnomii și oamenii trebuie să ia o decizie: să fie uniți și să se bată sau să fie distruși. Bilbo trebuie să lupte pentru viața lui, dar și a prietenilor săi în timp ce viitorul Pământului de Mijloc va fi decis.